张波

短线是银，纪律是金!

    前言：也许这个标题很多人会反对,认为现在仍然是大牛市,而且管理层刚发行了两只股票型基金“救市”，股指会面临报复性反弹，人民币加速升值，国民经济高速增长，上市公司业绩高速增长，流动性过剩以及奥运商机等等说明牛市还没有结束，确实当你认为目前还是牛市，你可以找到很多理由，当你认为牛市已经不存在了，你同样可以找到N个理由，而我的观点我在前面就已经说了：4000点以上没有价值投资的“牛市”，只有题材炒做讲故事的投机“牛市”，至于目前的市场到底是牛市还是熊市，我也不知道，但有一点可以肯定的是，牛市也罢，熊市也罢，我觉得现在都处于慢熊或者慢牛阶段，因为熊市当中多是温水煮蛤蟆，绵绵阴跌，退二进一，幅度也不大，甚至很多一个月的跌幅也就5%-10%，等几年之后你再一看，市值已经缩水80%以上。当前的暴跌一旦有利好消息刺激肯定会反弹，但也不能说一波大牛市又开始了，即便是牛市，也只能是慢牛，好比开水煮蛤蟆，蛤蟆会反弹，但跳出去能不能活仍是未知之数，就拿笔者的营业部来说，在08年1月的行情中，经历过熊市的老股民拿出熊市的操作策略做股票大多都有盈利，而在“牛背上”长大的新股民在媒体和机构“疯牛”的忽悠下大幅亏损，怨声载道，而老股民则对此早已处之泰然了，所以我觉得08年的行情不管您认为是慢牛也罢，慢熊也罢，用熊市思维做股票可以最大程度的避免损失，尽管利润会很少，而且笔者从一月份开始就一直用的是此方针（你可以鄙视我），所以笔者只是把自己的心得拿出来和大家交流，错误之处大家也可以尽量表达！

     观点一：选热点板块，热点题材和概念。在牛市当中你讲神话有人信，特别是“风流（疯牛）”时代，一个题材概念就能让股价扶摇直上，象07年的参股券商000623吉林熬东，多晶硅巨子600674川投能源，还有最近的600251冠农股份，最近在报纸上看到600992贵绳股份参与抢修灾区电塔概念，还有002053云南盐化溶雪剂（融化灾区降雪）概念，我想如果现在还是疯牛时代，这些股票可能要被猛炒一把，只可惜连日的暴跌让人们也仿佛清醒了很多，如果在熊市当中你讲这些故事就没人信了。所以目前的情况我们一定要选热点板块，我的观点始终是07年行情的主演已经是旧人了，属于昨日的故事，我认为金融地产、钢铁有色还有航空不会是08年的主流，心仪的对象大家可以自己选，我的首选是农业，其次是3G和创投，另外还有医药和电器。

     观点二：选热点板块中的热点股票。我还是拿我熟悉的农业板块来举例吧（大家不一定认同农业板块，但可以参照我的选股思路），农业板块有60家上市公司，鱼龙混杂，不是每一家都具有上涨的潜力，但投资者可以把握几个方向，首先是农业的龙头，一个板块要涨，龙头都必须要先动。第二个就是要把握拥有稀缺资源，如土地以及种植业，而不是加工业（注：有很多的农业上市公司属来料加工，农产品涨价给公司带来的不是利润的增加，而是亏损），比如600598北大荒，000972新中基等握有土地资源涨起来很快，跌起来却非常抗跌。第三个就是要把握产品的提价能力比较好，比如高档消费。比如600257洞庭水殖养的是淡水鱼，河虾等，价格比较稳定，涨价的可能性不大，而600467好当家和002069卖的是海参和鲍鱼等高档鱼，提价能力比较强，股价表现要好一些，再者比如600737中粮屯河受惠于番茄酱提价的。第四个就是种子行业也是属于农业的源头。简单一句话，选龙头，选产业链上游的，选提价能力强的，如果三者兼有那更好。

     观点三：选热点股票当中有实质性题材的。在熊市当中人们对于题材已经有了相当大的警惕，比如我在上面开玩笑讲到的两个题材在熊市中是不会有人信的，比如目前的3G概念，有的是正宗的3G公司，而有的公司主营中只有很少一部分是3G，还有的公司更可笑，是替3G公司拉网线，打螺丝，安装打印机的，居然也是3G概念。投资者对这部分要保持谨慎，不要盲目参与。

     观点四：不要做长线投资，把握波段机会，高抛低吸。我说过在4000点以上已经没有价值投资而言。我们国家的资本市场迟早要与国际接轨，而且一些新兴国家的资本市场比如巴西和印度已经与国际接轨，当然包括估值水平，君不见，日经指数在89年见顶39000点之后便一路狂跌，04年只有7000点，直到20年之后的今天也只有13000点，也就说这些人的儿子辈都没有解套，甚至到孙子辈我看都不一定会有解套的希望，类似的还有台湾股市，虽然这种情况不太可能在我国上演，但在一个高估值的市场中做长期投资是不明智的，毕竟现在不是2005年很多股票已经跌破净资产的时代，你看看现在的市净率，你会发现你是在拿1元钱买0.1625元的东西。
     观点五：选上升通道中的，并且筹码锁定比较好，主力高度控盘的股票。但是要注意升幅不能太大，而且要在回调时进行整理的小平台上买，特别注意换手率如果太大也不要介入。

     观点六：选有基金或机构投资者参与的股票，最好是前十大流通股东有三至五家以上的基金，全为个人投资者的需要谨慎。拿农业板块来说吧，比如基金参与程度较高的600737中粮屯河，600598北大荒和000972新中基，还有000860顺鑫农业，涨幅大，跌幅相对农业板块来说要小，不象一些前十大股东全为个人投资者（注：有一些游资和私募操盘手法非常凶悍，他们往往做庄用了至少上千个身份证，出货之后股价下跌让你无路可逃，证监会也未必能查得出，就象前期的002186全聚德调查无疾而终，而有基金参与的个股，由于基金大都本者“价值投资”，有他们参与的品种一般基本面不会太差，而且他们只能通过机构席位买卖，所受监管较严，换句话说下跌相对抗跌，会给你逃命的机会让你止损退出），所以说投资者可以去重点关注。

     观点七：涨停板上的股票或者无明显基本面变化涨幅超过5%的股票没有投资价值。我今年的操作思路始终是涨停板上无好股票，哪怕你告诉我后面它还有N个涨停，我都不会去参与，错过了就当我没缘分赚这个钱，我始终坚信是你的就是你的，不是你的强求也没有用（也许很多投资者不认可，不过每个人投资理念不一样），无缘无故大涨的股票也没有投资价值，就象最近的000599青岛双星的几个涨停，原来又是刘芳在搞，斗不过我就不斗（确实涨停追涨的肯定被套死了）。

     观点八：纪律和原则远比你的观点重要。你早盘看多，大盘突然暴跌，你该做什么，坚持你的观点肯定是不行的，这个时候你要明白纪律和原则才是你首先要考虑的，你可以没有自己的观点或者你的观点就是错误的，你要坚持你的操作纪律，就象我在前期大盘在5500点时我看多，第二天给了我当头一棒，也受到很多投资者的漫骂，但我果断的执行我的纪律和原则，也避免了后来的损失，保住了胜利果实，市场没有肯定我的观点，却肯定了我的操作纪律（见我前期的博客）。

     观点九：备选股票品种尽可能多，买价尽可能低。我记得我在前面的博客中讲过我的报价比吝啬鬼还要吝啬，我有买入计划时，我会备选至少五只股票，挂单挂在别人认为不可能买到的买价，所以我不成功的交易记录总是多于成交的记录，但是有一点，只要我买到了，哪怕这只股票不怎么涨，我也可以获利不少，当然上涨了就更大，而且多年的这种低买经验让我摸索出了一套低买的心得，成功率也比较高（说实话，我当年也有从三万亏到九千的耻辱经历，但靠着这种“独门绝技”让我从熊市中生存了下来，还有盈利）

     观点十：看不清楚形势卖出。当你持股时，如果未来的形势看不清楚或者股价出现明显破位走势止损卖出，象我前期在7.9元买的600253天方药业在7.5时止损出了（前我前期博客），不会割肉就不能赚钱，保存实力才是明智之举，只要股市还开门就有机会。

     不管是慢牛也罢，慢熊也罢，以上只是我的操作经验，可能会有很多错误的地方，欢迎大家留言交流！